国信证券多空双方陷入僵持大盘启动仍需等待牛

国信证券：多空双方陷入僵持 大盘启动仍需等待时机 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

模拟基金净值表现：

截止上周五收盘，GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为7.14%、21.82%、14.37%（上周各组合平均收益分别为-0.6%、-0.41%、-0.67%），分别获得15.67%、30.35%、22.90%的超额收益（年化超额收益分别为9%、17.4%、13.1%）。

GSMS选股样本外检验结果：

目前已到期82组样本外检验，其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共58次，胜率70.7%，平均每期跑赢指数2.03%。删选后多头组合表现超越沪深300共61次，胜率74.4%，平均每期跑赢指数2.37%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益61次，胜率75.3%，平均每期绝对收益2.29%。

RMS轮动提示继续超配小盘股：

6月10日最新GSRMS指标值为1.05，上周中证100和中证500分别下跌1.1%、0.8%，最近两周中证100跑输中证5001.8个百分点，根据RMS轮动策略的判断条件，触发重复的看弱中证100的信号，延续之前超配中证500指数的结论。

EMS择时提示继续持仓：

引发行业争论 从6月10日的最新测算数据看：上周沪深300指数GSEMS为0.56，上涨阻力稍大于下跌阻力，沪深300指数下跌0.82%，继续持仓。GSEMS值连续三周处于安全区间内，说明最近三周大部分投资者处于观望状态，没有出现一致性的买入或者卖出倾向，成交依旧低迷，多空双方陷入僵持，大盘要启动还需继续等待时机。