中国大量买入全球黄金的真正缘由

过去六年以来，中国已进口了数千吨黄金，并且购买了自己国内的全部产量据库斯 詹森（Koos Jansen）称，中国黄金协会（CGA）发布的《中国黄金年鉴》列出2013年中国黄金净进口量为1,524吨，另外还有428吨国内产量，总计1,952吨2014年，中国最少进口了1,250吨黄金，国内开采了452吨黄金，总计1,702吨仅在2015年头两个月，中国的黄金进口总量就已到达410多吨，与2014年需求相比有大幅增长

2015年4月20日，彭博情报（Bloomberg Intelligence）估计，自从2009年4月以来，中国央行持有的实物黄金已经增加了两倍，达到3,510吨这多少意味着，过去六年以来，中国政府差不多购买了自己国内全部的黄金产量这个估计是基于贸易数据、国内产量以及中国黄金协会公布的统计数字这意味着中国政府是世界上仅次于美国的第二大黄金持有国，美国据称持有8,133.5吨黄金

彭博推测，中国正在买入黄金，由于它想要增强人民币在国际贸易中的可接受度其思路是，持有大量黄金会让本币更有望获得储备货币地位然而，由黄金支持的货币不太可能会打动坚决反对黄金的国际货币基金组织（IMF），也不太可能会增加人民币将会被纳入特别提款权的可能性恰恰相反

国际货币基金组织是由西方国家建立的，拥有最多投票权的国家是美国由于历史原因，大多数西方国家，尤其是美国，继续反对黄金在210世纪二十年代，美国空口答应奉行一种所谓的 金本位制 然而，和大多数西方国家一样，美国印发的纸币远超出自身黄金储备可以支持的数额

当1929年经济衰退来袭时，美国的黄金储备无法应付上升的赎回需求到1933年，大多数西方国家终究未实行他们向本币持有者兑付黄金的义务作为违约后一波反对黄金运动的一部分，从1933年到1974年拥有黄金在美国成为非法行为个人继续受制于刑事制裁，直到美国在其政府间黄金债务上发生违约为止违约后美国黄金储备的压力得以减缓，从而促使美国黄金交易再次合法

货币和金本位制管理不善的长期历史促使《国际货币基金组织协定》添加了第四条第二款b 明确制止成员国将货币与黄金挂钩因此，由于希望稳定其新兴市场货币，从1998年-1999年亚洲金融危机开始，中国不是将人民币与黄金挂钩，而是将人民币与美元挂钩2005年7月， 与美元挂钩 改为一种有管理的浮动汇率制度2005年至2008年期间，人民币升值了21%2008年8月，政策再次改了回去中国人民币再度与美元挂钩，直到2010年6月，来自美国的压力促使中国再次放弃让人民币与美元挂钩的汇率制度

中国的与美元挂钩的汇率制度和/或有管理的浮动汇率制度都是确保人民币疲软这导致中国的商品要比西方同行销售的同类商品便宜这是一个巨大的竞争优势它支持就业以及由此而带来的政治稳定简单地说，只要中国绝大多数劳动者有酬就业，社会不太可能发生动荡中国突然放弃几十年之久的廉价货币政策并且破坏这类稳定的可能性几近为零中国领导层正在购买黄金，不是为了走向金本位制它只是想要设定储备价值以及货币币值（尤其是人民币兑美元汇率）的权利

最近解密的前美国国务卿亨利 基辛格（Henry Kissinger）与其负责经济事务的副国务卿托马斯 恩德斯（Thomas O. Enders）的一段谈话记录文稿有助于更好地理解这个问题

其有关部分的内容以下：

恩德斯：把黄金纳入货币体制的做法有违我们的利益，由于让黄金留在货币体制中会导致黄金被定期估价虽然我们还持有大量黄金 价值大约110亿美元，但世界上由官方持有的黄金更大一部分集中在西欧国家手中这使得他们在世界外汇储备中占据主导地位，拥有建立储备的主导工具我们一直试图摆脱这种情况，转向一种我们可以控制的货币体系

国务卿基辛格：但这是一个国际收支平衡问题

恩德斯：是的，但这是一个谁在国际上拥有最大影响力的问题如果他们持有最多的黄金并且具有定期更改黄金价格的能力，由此而拥有创造储备的工具，那末他们与我们相比具有相当大的影响力以前有很长一段时间我们与他们相比拥有相当大的影响力，因为我们差不多可以随意更改黄金价格这再也不可能了 再也不可接受了因此，我们转向特别提款权，这也是公平的，而且可以考虑到一些不太发达国家的利益，并且把影响力从欧洲分散给其他国家或地区而且更加合理

国务卿基辛格： 更加合理 被定义为更有利于我们的利益还是其他什么

换句话说，谁控制了相对本身本币的黄金价格，谁就控制了相对于其他任何货币（对黄金计价的货币）的黄金价格如果中国增加了购买1盎司黄金所需要的人民币的数量，那么美元将会相应升值，即便中国不会将其人民币与美元直接挂钩美元的升值只能由美国商定的措施加以限制

控制全球货币市场就是中国想要控制黄金市场的缘由为了建立这类控制权，中国已经采取积极措施，这就是中国宣布在2015年底之前上海黄金交易所将设立一个人民币黄金定盘价机制背后的动机所在上海黄金交易所理事长许罗德一直毫不怯于谈论此事他非常公然地表示，中国想要控制黄金市场

他指出：

上海黄金交易所国际板将建立一个名为 上海金 的以人民币计价的黄金价格指数体系上海金将改变目前黄金市场 消费在东方，定价在西方 的状态当中国有权在国际黄金市场上发言时，定价将得到显现

换句话说，人民币黄金定盘价将会在上海黄金交易所设定，这其实是一个类似于西方交易所的结算中心，因为它是由银行发起的不同的是，上海黄金交易所是由中国的银行发起的，得到政府的直接支持即使在范围达5万多亿美元的伦敦货币与黄金市场（据认为是全球最透明的市场）上，几家大型银行也曾经想法操纵并控制黄金价格和纸币价格这些银行如今在向各个监管机构支付数十亿美元罚款，以求免遭起诉

与主要为私营的伦敦银行业结构不同，在中国最大最重要的银行基本上都是国有银行，是中央计划的关键工具然而，假借 自由市场 之名，中国政府会设定黄金价格中国通过其国有银行间接控制的这个 市场 是一个近便的空中楼阁中国领导层将能够根据黄金价格单方面升贬人民币币值因此，人民币和美元之间的汇率也一定会自动变更，因为这两种货币都是黄金的计价货币

比如，如果中国增加购买1盎司黄金所需的人民币数量，那末美国必须允许以美元计价的黄金价格随之上涨若非如此，那么人民币兑美元汇率将会贬值换句话说，决定全球市场上美元币值的将会是中国，而不是美国这使得权利和影响力从华盛顿特区转向北京，并且将对美国政府的财政实力造成巨大的影响

铸币税（Signeurage）是铸造货币所产生的收入这是因为印发纸币几乎没有甚么成本，而 印发 电子货币的成本甚至更低但是，这些钱可以用来购买实际物品，比如石油、房子、汽车、工厂和设备作为世界储备货币的发行国，美国每年取得巨额的铸币税收入美元印发后，用来支付海外进口产品，然后被寄存在海外各个地方，包括央行金库以及俄罗斯老婆婆的床垫

购买美元和/或以美元计价的债券的每个人、每个国家都等于是在某种程度上为美国的社会福利项目、最新的航空母舰、隐形战斗机、无人机等买单 举个例子，自2008年以来的全球金融动荡促使全球吸收了美联储新印发的大约3万亿美元

美国政府每一年享有相当于数百亿美元的 津贴 要想代替这部分收入很难，或许是不可能的

中国古代战略家孙子明显是中国大规模积累黄金的灵感来源如果你读过他的名著《孙子兵法》，那末你可能注意到，他建议通过攻击敌人的经济基础 而不是发起公然的有形攻击来摧毁敌人这正是中国对美国采取的策略美国的决策者已跌入中国的陷阱

一旦中国具有足够的黄金以后，中国将会把以人民币计价的黄金价格抬高至天价一旦中国这样做，美国只有三个选择第一，拒绝改变以美元计价的黄金价格，以此维护信誉和储备货币地位如果中国这样做，那末美国国内产业将会被中国的竞争对手拖垮，由于人民币兑美元汇率将会非常低廉第二，允许以美元计价的黄金价格与以人民币计价的黄金价格同步暴涨这会终结美元的储备货币地位第三，对中国政府唯命是从，在任何重大的财政策略上求得中国的认可

美国的上述选择都不好此时此刻，不管美国如何应对，中国都赢了让情况更糟的是，按照国际货币基金组织的规则，几乎无法证明中国是 汇率操纵国 中国只会指着上海黄金交易所，解释以人民币计价的黄金价格是如何由供求关系决定的，并且在对此提出的任何仲裁中获胜

我们不可能知道中国将在甚么时间推出其剥夺美国在世界上所具有的影响力和权力的终究举措但是，当前大规模购买黄金的行动显然是中国为实现上述目标所必需采取的主要措施中国决心从美国手中夺走权力、收入以及国际影响力与此同时，倒霉的美国决策者仿佛丝毫没有察觉中国正在计划做什么