销售激励违规引行业排查监管风暴再起

时间:2019-09-06 01:04:23

  销售激励违规引行业“排查”:监管风暴再起? 时间: 10:47 来源: 时尚生活 点击: 次 [ 截至目前,已有190家机构获得基金销售业务资格,包括银行、券商、投资咨询机构和独立销售机构等四种。全面监控这么多机构的销售行为,难度较大 ]基金公司销售过程中的合规问题,或将在近期成为监管层一个关注的重点。上周,一则某基金公司在销售货币基金时,按照一定比例向投资者返还现金的消息引发了业内的高度关注。业界纷纷猜测,究竟是哪家公司采取了这样大胆的手段,而一些在同期有产品发行的基金公司,还在内部进行了一定范围的排查。让基金公司紧张的背后,或是近期监管层对于基金销售行为监管的升级。3月16日,新版《证券投资基金销售管理办法》正式出台,同时监管层表态将提高违法惩处的力度。而在3月中旬,因在销售过程中违规使用宣传用语,万家基金、两代销机构以及相关人受到监管层责令改正及收到警示函的处罚。早在2010年,监管层就对于销售过程予以了明确规范,但事实上,宣传不合规的问题一直频频发生,基金公司采取各种手段给销售机构予以激励的情况一直存在。工银瑞信否认买一定规模的货币基金,返还千分之一左右的现金;买5万ETF基金,返还1400元钱……近期,这些在券商渠道销售违规的情况,陆续被媒体曝光,并引发了业内一定范围的讨论。在2010年版和最近发布的《证券投资基金销售管理规定》中,这类“采取抽奖、回扣或送实物、保险、基金份额等方式销售基金”的方法是被明文禁止的。上述返还现金的方式,无疑属于违规行为。在3月上旬恰好有货币及指数基金在发的几家公司陆续“躺枪”。在《第一财经》采访中,“肇事”的基金公司被业内人士猜来猜去,工银瑞信等几家基金公司都在怀疑名单上。不过,工银瑞信基金人士对这一消息坚决否认。工银瑞信表示,公司在近期对渠道进行了从上至下的排查,并未发现有此类行为。“大公司本身就有一定的渠道议价能力,往往是长期合作关系,应该不至于为了某只产品采取这样激进的激励措施的。”北京另一家大型基金公司相关人士表示,反而是一些小型基金公司,由于品牌和在渠道缺乏话语权,需要付出更多的成本来促进销售。违规边界事实上,除了支付给银行的尾随佣金、支付给券商的分仓佣金之外,基金公司对渠道的额外激励一直都存在,以“销售服务费”的名义计入基金公司费用。“尾随佣金是基金公司与银行总行确定的比例,决定总行对分行分配产品时的侧重,而销售服务费则是为了直接激励分行一线销售员工。”北京某基金公司渠道人士介绍。在名义上,销售服务费将由基金公司支付给销售渠道,属于“机构对机构”的费用,但在实际的销售工作中,这种激励往往是由基金公司给到掌握实权,或者给某只基金销售做出突出贡献的银行或者券商的员工个人。这种激励很少以现金的形式出现,往往是基金公司以邀请赴某地旅游、赠送奢侈品,或者赠送礼品卡的方式来回馈渠道人士。这种层面的激励,往往可以以“商业合作”的说法予以掩盖,销售服务费也是目前法规允许的支出,因此,尽管这类现象长期存在,但监管层此前并未对此有监管或处罚措施。但也有一些渠道人士为了促进销售量,获得基金公司激励,采取一些吸引投资者购买的措施。一旦激励政策直接给到投资者个人,这种销售激励行为则直接涉嫌违规。惩罚力度加大渠道人士分析,类似“买基金返现金”的违规活动有两种可能,一种是基金公司对渠道开出了较高的激励措施,渠道将其中一部分让利给投资者,以促进投资者购买,还有一种可能是基金公司直接制定了相关激励政策,渠道只是执行。从成本来看,如果基金公司的整个产品发行都采取这样的激励政策,对基金公司而言意味着至少一年之内的管理费“颗粒无收”。渠道人士介绍,目前基金公司给予券商的销售服务费往往在年化千分之六左右,再细分到每个产品,并不足以覆盖千分之一的返点比例。“大型基金公司直接制定这类激励政策的可能性不大。”一位业内人士分析,一是成本过高,此外,大型基金公司的渠道范围较广,如果所有渠道都执行这样的违规政策,范围太广,很容易引起监管层注意。但是一两个银行点或是券商营业部采取这种激励措施,监管层很难发现和监控。“不仅监管层,如果是基金公司个人出面制定这样的协议,基金公司自身也较难全面掌握。”数据显示,截至目前,已有190家机构获得基金销售业务资格,基金销售机构涵盖了商业银行、证券公司、证券投资咨询机构和独立销售机构等四种。全面监控这么多机构的销售行为,监管难度较大。监管层将从惩罚力度上加强对销售违规行为的控制。值得注意的是,万家基金宣传违规被罚一事,恰逢新的销售新规出台前后。

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